Real Estate Investment Trusts (REIT) – Gesetzesvorlage

Im September 2024 verabschiedete der rumänische Senat einen Gesetzesentwurf, der eine auf Immobilienvermögen und den damit verbundenen Einnahmen fokussierte Investitionsstruktur reguliert und formalisiert. Diese Struktur wird auf dem Immobilienmarkt umgesetzt und ist unter der Bezeichnung „Real Estate Investment Trusts („REIT“)“ bekannt.

Schlüsselpunkte:

• Der Gesetzesentwurf bezieht sich auf die Einrichtung von zwei Arten von REITs, nämlich Real Estate Investment Trusts (rumänisches Kürzel: „SII”) bzw. Immobilien-Investmentgesellschaften („IIG”) und „Real Estate Profile Trusts“ (rumänisches Kürzel: „SPI”) bzw. Immobilienunternehmen („IU“).

• Die Merkmale der „SII“-REITs sind:
• Aktiengesellschaften mit Sitz in Rumänien.
• ihre Aktien werden an einem regulierten Markt in Rumänien gehandelt.
• Durchführung fachspezifischer Immobilienaktivitäten.
• mindestens 75% ihrer Einnahmen müssen aus fachspezifischen Immobilienaktivitäten oder Dividenden anderer SII-/SPI-REITs herrühren.
• mindestens 90% ihrer Gewinne sind in Form von Dividenden an ihre Aktionäre auszuschütten.
• sie dürfen nicht als Kleinstunternehmen (sog. Mikrounternehmen) gegründet werden.
• Die Merkmale der „SPI“-REITs sind:
• sie dürfen entweder als Gesellschaften mit beschränkter Haftung oder als Aktiengesellschaften errichtet werden.
• mindestens 95% ihres Eigenkapitals müssen von SII-REITs gehalten werden.
• die Haupttätigkeit ihres Unternehmensgegenstandes muss der Erwerb und die Veräußerung von Immobilien sowie der Betrieb, die Verwaltung und/oder die Entwicklung von Immobilienprojekten sowie die Vermietung der eigenen Immobilien sein.
• sie haben ihren gesamten Gewinn an ihre Anteilseigner ausschütten.
• Sowohl SII- als auch SPI-REITs können Darlehen bis zur Höhe von 65% ihrer Aktiva bei Dritten aufnehmen und diese Darlehen ausschließlich mit den dem finanzierten Vorhaben zugewiesenen Vermögenswerten besichert werden.
• Die Tätigkeit dieser Investitionsstruktur hat sich auf die folgenden Schwerpunkte zu konzentrieren:
• Kauf und Verkauf von Immobilien(-Vermögenswerten).
• Vermietung, Verpachtung, Konzession oder jede andere Form der Übertragung von Nutzungsrechten an Immobilienvermögen für einen Zeitraum von mindestens 10 Jahren.
• Entwicklung, Nutzung, Betrieb und/oder Verwaltung von Immobilienvermögen und -projekten, einschließlich Freizeitzentren, sozialen Einrichtungen, Einkaufs- und Dienstleistungszentren.
• die mit land- und forstwirtschaftlichen Vorhaben verbundenen, für die Produktion oder Bewirtschaftung erforderlichen Immobilienvermögen.
• Das unmittelbare Hauptziel besteht darin, durch die Anziehung neuer, insbesondere ausländischer und/oder institutioneller Investoren, zum wirtschaftlichen Wachstum des rumänischen Immobilienmarktes beizutragen und neue Investitionsmöglichkeiten auf dem rumänischen Immobilienmarkt zu schaffen, indem REITs reguliert werden, ähnlich wie in anderen Ländern, die diese Struktur bereits erfolgreich umgesetzt haben. 

Quelle: GE-x Nr. 433/2024 über REITs (Real Estate Investment Trusts).